VGBL com IOF de 5%: ainda vale a pena investir na previdência privada?

Com a nova tributação sobre aportes elevados, investidores de alta renda passaram a questionar se o VGBL continua sendo um instrumento eficiente de planejamento patrimonial. A resposta exige mais do que uma análise superficial — envolve estratégia, visão de longo prazo e compreensão dos reais benefícios do produto.

No Brasil, estabilidade tributária é quase um luxo. Em junho de 2025, um novo decreto presidencial surpreendeu o mercado financeiro ao alterar a regra de incidência de IOF sobre aportes em previdência privada, atingindo diretamente os planos VGBL.

A nova norma estabelece que aportes mensais superiores a R$ 50 mil em planos VGBL estão sujeitos a uma cobrança imediata de 5% de IOF sobre o valor investido. E o mais relevante: a tributação não considera o total anual, mas sim cada aporte individual que ultrapasse esse limite mensal.

A medida pegou desprevenidos gestores, planejadores patrimoniais e investidores que usavam o VGBL como veículo estratégico — tanto para acumulação quanto para sucessão.

Mas afinal, com esse novo custo adicional, o VGBL ainda vale a pena?

Por que o VGBL é relevante no planejamento patrimonial

Antes de responder à pergunta, vale lembrar o que fez o VGBL se tornar um dos pilares da previdência privada no Brasil.

Além de ser um produto desenhado para o longo prazo, o VGBL oferece vantagens que o diferenciam de fundos tradicionais:

• Isenção de come-cotas, o que potencializa o efeito dos juros compostos;

• Possibilidade de tributação regressiva, com IR a apenas 10% para aplicações acima de 10 anos;

• Natureza securitária, o que significa que em muitos estados o VGBL não entra em inventário e pode estar isento de ITCMD;

• Flexibilidade na sucessão, permitindo a indicação de beneficiários diretamente no plano;

• Eficiência fiscal em estruturas familiares e empresariais que visam perpetuação de capital.

Portanto, qualquer avaliação sobre o impacto do IOF precisa levar em conta esse conjunto de vantagens — e não apenas o efeito isolado da nova tributação.

IOF + Imposto de Renda: entenda a nova equação tributária

A partir da nova regra, investidores que aplicarem mais de R$ 50 mil no mês verão um desconto direto de 5% sobre o valor investido. Esse valor não incide sobre os rendimentos, como o IR — ele reduz diretamente o capital aportado.

Já o Imposto de Renda segue as mesmas regras anteriores, com duas tabelas disponíveis no momento da contratação:

Tabela Regressiva (incentiva o longo prazo)

Tempo de aplicação	Alíquota de IR no resgate
Até 2 anos	35%
De 2 até 4 anos	30%
De 4 até 6 anos	25%
De 6 até 8 anos	20%
De 8 até 10 anos	15%
Acima de 10 anos	10%

Tabela Progressiva (similar à do IR sobre salários)

Faixa de renda anual (R$)	Alíquota de IR
Até 22.847,76	Isento
22.847,77 até 33.919,80	7,5%
33.919,81 até 45.012,60	15%
45.012,61 até 55.976,16	22,5%
Acima de 55.976,16	27,5%

Essa combinação de IOF + IR exige mais planejamento na hora de investir, principalmente quando falamos de volumes altos e prazos de resgate variados.

O VGBL ainda compensa? A resposta está na estratégia

Mesmo com a incidência do IOF, o VGBL segue sendo uma excelente ferramenta para quem pensa em longo prazo — desde que bem utilizado.

Para ilustrar, nossa equipe fez duas simulações reais:

Cenário 1 – Aporte único de R$ 500 mil

Nesse cenário, o investidor aplica R$ 500 mil de uma vez só e sofre a incidência do IOF de 5% (R$ 25 mil). Mesmo com essa perda inicial, o VGBL termina o período de 11 anos com R$ 1.639.855, enquanto um fundo tradicional acumula R$ 1.526.912. A diferença supera R$ 113 mil, mesmo com a tributação inicial.

Cenário 2 – Aportes fracionados de R$ 50 mil/mês

Aqui, o mesmo total de R$ 500 mil é investido de forma escalonada: R$ 50 mil por mês, escapando do IOF. Resultado? O VGBL atinge R$ 1.722.809 ao fim do mesmo período, contra R$ 1.526.912 do fundo tradicional. A diferença se aproxima de R$ 200 mil.

Ou seja: com um planejamento de aportes inteligente, é possível evitar a incidência de IOF sem abrir mão das vantagens do produto.

Como a Fort Capital pode ajudar

Diante da nova realidade, o papel da consultoria financeira é ainda mais importante. Na Fort Capital, avaliamos cada cliente com profundidade, considerando:

• volume e frequência dos aportes;

• prazo de investimento;

• estrutura familiar e objetivos sucessórios;

• exposição tributária e alternativas complementares.

A nova tributação não significa que o VGBL deixou de ser útil. Ela apenas exige mais estratégia na execução — algo que sempre foi nossa especialidade.

Evitar o IOF, estruturar os aportes, combinar produtos, proteger o legado e buscar a máxima eficiência são parte do trabalho que fazemos diariamente com nossos clientes.

Sim, o VGBL ainda vale a pena. Mas apenas quando inserido em um planejamento sério, técnico e adaptado às regras atuais.

Se você deseja revisar sua previdência, evitar impactos tributários e proteger o futuro da sua família, fale agora com a Fort Capital.

Fort Capital – Cuidamos do que tem valor para você.